Art of M&A: секреты успешных сделок

Art of M&A: секреты успешных сделок

В Baker McKenzie и Dragon Capital рассказали, как заключить успешную сделку M&A в Украине

В Baker McKenzie и Dragon Capital рассказали, как заключить успешную сделку M&A в Украине

23 ноября 2017 года в киевском отеле Hilton прошла международная конференция «Искусство успешных M&A сделок в Украине», организованная МЮФ Baker McKenzie и инвестиционным банком Dragon Capital. Конференция состояла из четырех модерируемых панелей, где юристы, инвестбанкиры и их клиенты поделились своим опытом заключения успешных M&A трансакций, обсудили наиболее актуальные вопросы, с которыми сталкивается как продавец, так и покупатель при заключении сделок, а также процесс интеграции объекта покупки.

Брайан Бест, управляющий директор, руководитель департамента инвестиционно-банковских услуг Dragon Capital, отметил, что Украина сейчас – это уникальное место. Несмотря на то, что политическая ситуация стабилизировалась, цены на активы все еще остаются низкими. Это заставляет инвесторов активизироваться. В свою очередь, Вячеслав Якимчук, партнер практики M&A Baker McKenzie, сказал: «Baker McKenzie сопровождает M&A трансакции в Украине уже более 25 лет. За это время нам удавалось успешно завершать сделки как в периоды расцвета экономики, так и кризиса. Принимая во внимания возобновление активности на рынке, мы решили организовать сегодняшнюю конференцию и поделиться своим опытом и знаниями заключения успешных M&A сделок в Украине».

Вячеслав Якимчук, Константин Магалецкий, Брайан Бест

Вторая панельная дискуссия, модератором которой выступил Вячеслав Якимчук, раскрывала тему заключения сделки на лучших для покупателя условиях. Роберт Грей (старший юрист Лондонского офиса Baker McKenzie), Юрий Астахов (директор департамента инвестиционно-банковских услуг Dragon Capital), Антон Кернасовский (директор по инвестициям TAS Group), Марьяна Ярмоленко (старший корпоративный советник ADM International Sarl) обсудили типичные ловушки для покупателей, разработку стратегии, оценку приобретаемых объектов и анализ синергий. Особое внимание эксперты уделили вопросу преодоления разницы между ожиданиями в цене продавца и покупателя. Ю. Астахов рассказал, что, кроме разницы в цене, часто возникает разница и в менталитете между продавцом и покупателем и привел пример, как в его практике разный менталитет покупателя и продавца поставил сделку под угрозу срыва.

Михаил Гранчак, Ольга Демьянюк, Марк Ивашко, Брайан Бест

Четвертая панельная дискуссия была посвящена интеграции объекта приобретения после завершения трансакции. Вячеслав Якимчук, Ольга Демьянюк, Евгений Заика (генеральный директор «Фарма Старт») и Алекс Мунтян (управляющий партнер 4i Capital Partners) обсудили, как должна проходить успешная интеграция. Со слов В. Якимчука, успех трансакции очень сильно зависит от того, удастся ли покупателю достичь тех целей и синергий, которые планировались в момент принятия решения о приобретении. Е. Заика, недавно закончивший процесс интеграции компании Фарма Старт в международную фармацевтическую группу компаний Асино, отметил, что планирование интеграции должно быть частью процесса M&A и его стоит начинать во время стратегического планирования покупки. По мере продвижения трансакции к завершению, команда, которая занимается переговорами по приобретению объекта, должна передать планирование процесса интеграции специальной интеграционной команде. Затем, после закрытия, эта команда составляет детальный план интеграции. О. Демьянюк посоветовала использовать результаты дью дилидженса для успешной интеграции и провести интеграционный дью дилидженс после завершения. Также она говорила о внедрении лучших комплаенс политик и практик после закрытия сделки.

Источник

Поделиться

Залишити відповідь

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься.